Շահութաբերության հարաբերակցության վերլուծություն

Շահութաբերության որոշումը կարեւոր է ընկերության ներդրողների համար

Յուրաքանչյուր ընկերություն առավել շահագրգռված է իր շահութաբերությամբ: Ֆինանսական փոխարժեքի վերլուծության ամենատարածված գործիքներից մեկը շահութաբերության գործակիցներն են , որոնք օգտագործվում են ընկերության հենակետը որոշելու եւ նրա ներդրողների վերադարձը: Շահութաբերության միջոցները կարեւոր են ընկերության ղեկավարների եւ սեփականատերերի համար: Եթե ​​փոքր բիզնեսը դուրս է եկել ներդրողներից, որոնք իրենց սեփական փողը դնում են ընկերության մեջ, ապա հիմնական սեփականատերը, անշուշտ, պետք է եկամտաբերություն ցուցաբերի այդ ներդրողների համար:

Շահութաբերության գործակիցները ցույց են տալիս ընկերության ընդհանուր արդյունավետությունը եւ կատարումը: Շահութաբերության գործակիցները բաժանված են երկու տեսակի `շեղումներ եւ վերադարձ: Հատկանշական ցուցանիշները ներկայացնում են ֆիրմայի վաճառքի դոլարը շահույթների տարբեր աստիճաններում թարգմանելու ունակությունը: Հիփոթեքային ցուցանիշները ցույց են տալիս, որ ընկերությունը իր բաժնետերերի համար ստացվող եկամտաբերության արդյունքում ֆիրմայի ընդհանուր արդյունավետությունն է չափում:

Մարինային հարաբերակցությունը

• Համախառն շահույթի մարժա. Համախառն շահույթի մարժան նայում է վաճառքի ապրանքների վաճառքի տոկոսին: Այս հարաբերակցությունը նայում է այն բանի, թե որքանով է ընկերությունը վերահսկում իր գույքագրման ծախսերը եւ իր արտադրանքի արտադրությունը եւ հետագայում ծախսերը փոխանցում իր հաճախորդներին: Որքան մեծ է համախառն շահույթը , այնքան ավելի լավ է ընկերության համար: Հաշվարկը `համախառն շահույթ / զուտ վաճառք = ____%: Երկու հավասարության պայմանները գալիս են ընկերության եկամտի մասին հայտարարությունից :

• Գործառնական շահույթի մարժա. Օպերացիոն շահույթը հայտնի է նաեւ EBIT- ի կողմից եւ գտնվում է ընկերության եկամտի մասին հաշվետվությունում: EBIT- ը վաստակում է շահույթից եւ հարկերից առաջ: Գործառնական շահույթը դիտվում է EBIT- ում որպես վաճառքի տոկոս: Գործառնական շահույթի մարժա հարաբերակցությունը ընդհանուր գործառնական արդյունավետության միջոց է, ներառելով սովորական, ամենօրյա բիզնես գործունեության բոլոր ծախսերը: Հաշվարկը `EBIT / Net Sales = _____%: Երկու հավասարության պայմանները գալիս են ընկերության եկամտի մասին հայտարարությունից :

• Net Profit Margin: Երբ պարզ շահութաբերության հարաբերակցության վերլուծություն է կատարում, զուտ շահույթի մարժանն առավել հաճախ օգտագործվող մարժա հարաբերակցությունն է: Զուտ շահույթը ցույց է տալիս, թե որքանով է վաճառքի յուրաքանչյուր դոլարը ցույց տալիս, թե ինչպես է վճարվում բոլոր ծախսերը: Օրինակ, եթե զուտ շահույթը 5 տոկոս է, դա նշանակում է, որ յուրաքանչյուր դոլարի 5 ցենտ շահույթ է: Զուտ շահույթը նշանակում է շահութաբերություն `բոլոր ծախսերը, ներառյալ հարկերը, տոկոսները եւ մաշվածությունը հաշվի առնելով: Հաշվարկը `զուտ եկամուտը / զուտ վաճառք = _____%: Երկու հավասարության պայմանները գալիս են եկամտի մասին հաշվետվությունից:

• Դրամական հոսքերի մարժա . Դրամական հոսքերի մարժա հարաբերակցությունը կարեւոր հարաբերակցություն է, քանի որ այն արտահայտում է գործարքներից եւ վաճառքից ստացված դրամական միջոցների հարաբերակցությունը: Ընկերությունը կանխիկ գումար ունի, վճարելու դիվիդենտներ , մատակարարներ, սպասարկման պարտքեր եւ ներդրումներ նոր կապիտալի ակտիվներում, այնպես որ կանխիկն այնքան կարեւոր է, որքան շահույթը բիզնեսի կազմակերպությանը: Կանխիկ դրամական հոսքերի մարժա հարաբերակցությունը չափում է ֆիրմայի ունակությունը վաճառքի դրամական արտահայտությամբ թարգմանելու ունակությունը: Հաշվարկը, դրամական հոսքերը գործառնական դրամական հոսքերից / զուտ վաճառքից = _____%: Դիմումների թվերը գալիս են ընկերության դրամական հոսքերի հայտարարագրից : Դենոմինատորը գալիս է եկամուտների հայտարարագրից: Որքան մեծ է, այնքան լավ:

Վերադարձնում է գործակիցները

• Ակտիվների վերադարձը (նաեւ կոչվում է ներդրումների վերադարձ). Ակտիվների հարաբերակցությունը եկամտաբերության կարեւորագույն ցուցանիշն է, քանի որ այն չափում է արդյունավետությունը, որի շնորհիվ ընկերությունը կառավարում է իր ներդրումները ակտիվներում եւ շահույթ ստանալու նպատակով դրանք օգտագործելով: Այն չափում է ընկերության եկամտի գումարը հարաբերականորեն `ընկերության ընդհանուր ակտիվների ներդրման մակարդակին: Ակտիվների հարաբերակցության վերադարձը կապված է ֆինանսական փոխարժեքների ակտիվների կառավարման կարգի հետ: Ակտիվների հարաբերակցության վերադարձման հաշվարկը հետեւյալն է `զուտ եկամուտ / ընդհանուր ակտիվներ = _____%: Զուտ եկամուտը վերցվում է եկամտի մասին հաշվետվությունից, եւ ընդհանուր ակտիվները վերցվում են հաշվեկշռից : Որքան բարձր տոկոսը, այնքան լավ, քանի որ դա նշանակում է, որ ընկերությունը լավ գործ է անում, օգտագործելով իր ակտիվները վաճառքի առաջացման համար:

• Return on Equity: Վերադարձի կապիտալի հարաբերակցությունը, թերեւս, ամենակարեւորն է ֆինանսական բոլոր հարաբերակցությունները ընկերության ներդրողների համար: Այն չափում է եկամուտը, ներդրողների ներդրած գումարի վրա: Պոտենցիալ ներդրողների հարաբերակցությունը նայում է այն ժամանակ, երբ որոշում է ընկերության ներդնելը կամ չկիրառելը: Հաշվարկը `զուտ եկամուտը / բաժնետիրոջ բաժնեմասը = _____%: Զուտ եկամուտը գալիս է եկամտի մասին հաշվետվությունից, եւ բաժնետիրոջ սեփական կապիտալը գալիս է հաշվեկշռից: Ընդհանուր առմամբ, որքան բարձր է տոկոսը, այնքան լավ է, որոշ բացառություններով, ինչպես ցույց է տալիս, որ ընկերությունը լավ աշխատանք է կատարում, օգտագործելով ներդրողների գումարները:

• Ակտիվների գծով դրամական եկամտաբերություն. Ակտիվների դրամական եկամտաբերությունը սովորաբար օգտագործվում է միայն ավելի առաջադեմ շահութաբերության հարաբերակցության վերլուծության մեջ: Այն օգտագործվում է որպես համեմատություն ակտիվների վերադարձի հետ, քանի որ այն համեմատելի է այդ հարաբերակցության հետ, քանի որ ակտիվների վերադարձը հաշվարկվում է հաշվեգրման եղանակով : Ապագա ներդրումների համար անհրաժեշտ է կանխիկացում: Հաշվարկն այն է, որ դրամական հոսքերը գործառնական գործունեությունից / Ընդամենը ակտիվներ = _____%: Հաշվարկիչը վերցվում է Կանխիկ դրամական հոսքերի հայտարարագրից եւ պարտատիրոջից : Որքան բարձր է, այնքան լավ:

Համեմատական ​​տվյալներ

Ֆինանսական փոխարժեքի վերլուծությունը ֆինանսական վերլուծության լավ մեթոդ է, եթե առկա է համեմատական ​​տվյալներ : Համադրումները պետք է համեմատվեն ինչպես պատմության, այնպես էլ ընկերության եւ արդյունաբերության տվյալների հետ:

Միշտ միասին կապելը. DuPont մոդելը

Կան շատ ֆինանսական գործակիցներ ` լիկվիդայնության հարաբերակցություն , պարտք կամ ֆինանսական լծակներ, արդյունավետություն կամ ակտիվների կառավարման գործակիցներ եւ շահութաբերության գործակիցներ, որոնք հաճախ դժվար է տեսնել մեծ պատկերը: Դուք կարող եք խեղաթյուրել մանրամասն: Մի մեթոդ, որը կարող է օգտագործվել բիզնեսի սեփականատերերը ամփոփելու բոլոր գործակիցները, օգտագործելու Dupont մոդելը :

Dupont մոդելը կարող է ցույց տալ բիզնեսի սեփականատեր, որտեղ ակտիվների վերադարձի բաղադրիչները (կամ վերադարձի ներդրումային հարաբերակցությունն է, ինչպես նաեւ վերադարձի կապիտալի հարաբերակցությունը), օրինակ, ROA- ն եկել է զուտ շահույթից կամ ակտիվների շրջանառությունից : սեփական կապիտալը գալիս է զուտ շահույթից, ակտիվների շրջանառությունից կամ բիզնեսի պարտքի դիրքերից: DuPont մոդելը շատ օգտակար է բիզնեսի սեփականատերերի համար, որոնք անհրաժեշտ են ֆինանսական ճշգրտումներ կատարելիս որոշելու համար: