Չորս ֆինանսական ռիսկեր, որոնք չափում են ընկերության բիզնես ռիսկը
Եթե տնտեսությունը անկում է ապրում, ապա ավելի քիչ մարդիկ գնում են նոր մեքենաներ, իսկ ավտոմեքենաների արտադրողների եկամուտները նվազում են եւ հակառակը: Ավտոմեքենաների արտադրողները ավելի շատ բիզնես ռիսկ են ունենում, քան կոմունալ ընկերությունները:
Բիզնես ռիսկի մասին մտածելու եւս մեկ եղանակ է ընկերության արտադրանքի պահանջարկը: Օգտագործելով ավտոմոբիլային արտադրողի օրինակին կրկին, տնտեսական անկումը, սպառողները ոչ այնքան պահանջարկ չունեն ընկերությունների արտադրանքի համար: Ապրանքի պահանջարկը ցածր է, ինչը բերում է եկամտի անկում, եւ բիզնես ռիսկը մեծանում է:
Բիզնես ռիսկը կապված է ընկերության ֆիքսված ծախսերի հետ: Ֆիքսված ծախսերը միշտ պետք է վճարվեն, անկախ նրանից, թե ինչ ընկերության եկամուտը: Որքան բարձր է ընկերության ֆիքսված ծախսերը, այնքան ավելի բարձր է բիզնեսի ռիսկը:
Կան չորս ֆինանսական գործակիցներ, որոնք բիզնեսի սեփականատերը կամ ֆինանսական մենեջերը կարող են օգտագործել բիզնեսի ռիսկը հաշվարկելու համար,
Հաշվարկել գործարար ռիսկը `օգտագործելով այս չորս ֆինանսական գործակիցները
1. Ներդրման մարժա հարաբերակցությունը
Ներդրման մարժա հարաբերակցությունը ներդրումների մարժանն է, որպես ընդհանուր վաճառքի տոկոս: Ներդրումների մարժան հաշվարկվում է որպես վաճառքի մինուս փոփոխական ծախսեր: Ներդրման մարժա հարաբերակցությունը հաշվարկվում է `որպես ներդրումային մարժա / վաճառք = 1 - փոփոխական ծախսեր / վաճառք : Եթե ընկերության ներդրման մարժա հարաբերակցությունը 20% է, ապա վաճառքի $ 50,000 աճը կհանգեցնի եկամտի 10,000 դոլարի ավելացմանը:
Այս օրինակում կարող եք տեսնել շահույթի կամ զուտ եկամտի զգայունությունը ֆիքսված ծախսերին:
2. Գործող լծակներ ազդեցությունը (OLE) հարաբերակցությունը
Դուք օգտագործում եք գործառնական լծակներ ազդեցության հարաբերակցությունը `չափելու համար, թե որքան եկամուտ կփոխվի, հաշվի առնելով վաճառքի ծավալների տոկոսային փոփոխությունը: Որքան ավելի շատ ֆիքսված ակտիվներ են պարունակում, այնքան ավելի մեծ փոփոխություն կլինի: Գործող լծակների ազդեցության գործակիցի գործակիցը հետեւյալն է. Ներդրումային մարժա հարաբերություն / գործառնական մարժա> Եթե OLE- ն հավասար է 1-ի, ապա նշանակում է, որ ընկերությունը չունի ֆիքսված ծախսեր : Բոլոր ծախսերը փոփոխական են եւ վաճառքի ծավալների 20% փոփոխություն նշանակում է եկամտի 20% փոփոխություն: Երբ նկարագրում եք ֆիքսված ծախսերը եւ OLE- ն բարձրանում է 1-ից բարձր, ապա ընկերությունը գործառնական լծակներ ունի:
3. Ֆինանսական լծակներ հարաբերակցությունը
Կարճ ասած, ֆինանսական լծակների գործակիցը չափում է բիզնեսի կողմից պահվող պարտքի գումարը, որը նրանք օգտագործում են իրենց գործունեությունը ֆինանսավորելու համար: Պարտավորությունը լրացուցիչ բիզնես ռիսկ է ստեղծում ընկերության համար, եթե եկամուտը տարբերվում է, քանի որ պարտքը պետք է սպասարկվի: Այլ կերպ ասած, եթե ընկերությունն օգտագործում է պարտքի ֆինանսավորումը , ապա պարտքը պետք է վճարեն անկախ այն բանից, թե ինչ եկամուտ է դրանք: Ֆինանսական լծակների գործակիցը չափում է գործարար ընկերության վրա: Կարող ենք ասել, որ այն չափում է բիզնեսի ֆինանսական ռիսկը:
Բանաձեւը `Ֆինանսական լծակներ = Գործառնական եկամուտ / զուտ եկամուտ: Եթե հարաբերակցությունը 1.00 է, ապա ընկերությունը չունի պարտք:
4. Համակցված լծակ հարաբերակցությունը
Թեեւ բիզնես ֆիրմաները հաճախ հաշվարկում են գործառնական լծակներ եւ ֆինանսական լծակներ առանձին, նրանք կարող են եւ պետք է հաշվարկեն ինչպես ֆիրմայի վրա ազդեցությունը: Դրանք կարող են օգտագործվել համակցված լծակների գործակիցը: Դուք ուղղակիորեն միավորում եք գործառնական լծակների հարաբերակցությունը, որը չափում է գործարար ռիսկը եւ ֆինանսական լծակների հարաբերակցությունը, որը չափում է ֆինանսական ռիսկը `միասնական լծակներ ձեռք բերելու համար, որը չափում է ընդհանուր ռիսկը: Բանաձեւը `համակցված լծակ հարաբերակցությունը = գործառնական լծակ հարաբերակցությունը X Ֆինանսական լծակ հարաբերակցությունը: Որքան բարձր է CLR- ը, այնքան ռիսկային է բիզնեսը, այնպես էլ բիզնեսից եւ ֆինանսական ռիսկի տեսանկյունից: Դուք կարող եք տեսնել, տեսնելով անհատական գործակիցները, որոնց ռիսկի տեսակն ավելի մեծ է ընկերության համար: