Ինչ է Վենչուրային կապիտալիստը:

Բիզնեսի ապագայի մեջ կա ձեռնարկություն կապիտալիստ:

Սահմանում:

Վարկային կապիտալիստը այն անձն է, որը ներդրում է կատարում գործարար ձեռնարկության մեջ `կապիտալով սկսելու կամ ընդլայնվելու համար: Սակայն անհատ ձեռնարկատեր կապիտալիստները հազվադեպ են. Վենչուրային կապիտալի մեծամասնությունը (VC) գալիս է պրոֆեսիոնալ կառավարվող պետական ​​կամ մասնավոր ընկերություններից: Նրանց բիզնեսը ներառում է ներդրումային հիմնադրամներ ներգրավելը եւ գտնել եւ ներդրումներ կատարել բիզնեսում, որոնք պատրաստվում են իրենց ներդրողներին ապահովել վերադարձի բարձր տեմպեր:

Քանի որ այս վենչուրային կապիտալ ֆիրմաները ցանկանում են ավելի բարձր վերադարձի տոկոսադրույքներ, քան այլ ներդրումներ, ինչպիսիք են ֆոնդային շուկան, նրանք սովորաբար ներդնում են խոստումնալից սկիզբ կամ երիտասարդ գործարարներ, որոնք աճելու մեծ ներուժ ունեն, բայց նաեւ բարձր ռիսկ են: VC ընկերությունները սովորաբար ներդնում են բիզնեսի ոլորտներում, ինչպիսիք են ՏՏ, բիո-դեղեր, մաքուր տեխնոլոգիաներ, կիսահաղորդիչներ եւ այլն:

Ինչու են բիզնեսները փնտրում Վենչուրային կապիտալիստներին

Վենչուրային կապիտալիստից ներդրում է սեփական կապիտալի ֆինանսավորման ձեւը, VC ներդրողը ֆինանսական միջոցներ է տրամադրում իր ընկերություններում սեփական կապիտալի դիրքի համար: Սեփական կապիտալի ֆինանսավորումը սովորաբար օգտագործվում է ոչ հաստատված բիզնեսով, որոնք չեն կարողանում ապահովել ֆինանսական հաստատություններից բիզնես վարկեր ( պարտքի ֆինանսավորում ), դրամական հոսքերի անբավարարություն, գրավադրման բացակայություն կամ բարձր ռիսկի պրոֆիլ:

Ընկերությունը կարող է նաեւ խնդրել վենչուրային կապիտալիստների մասնակցությունը `լրացուցիչ բիզնեսի փորձաքննության անհրաժեշտության պատճառով:

Օրինակ, 1981 թ.-ին Բիլ Գեյթսը որոշեց, որ Microsoft- ը փորձառու գործարարի կողմից ռազմավարական մտածողության եւ խորհրդատվության կարիք ուներ, եւ նա կարողացավ համոզել վենչուրային կապիտալիստ Դեյվ Մարկարթին ներգրավել Microsoft- ին եւ միանալ տնօրենների խորհուրդը, չնայած Microsoft- ը կարիք չունի ներդրումային կապիտալը ժամանակին:

Ինչպես պարզվեց, Dave Marquardt- ը միակ վենչուրային կապիտալիստն էր, որը երբեւէ ներդրել է Microsoft- ում եւ նա մնացել է Microsoft- ի խորհուրդը ավելի քան 30 տարի:

Վենչուրային կապիտալիստական ​​ներդրումները բիզնեսում սովորաբար երկարաժամկետ են (միջինը `հինգից մինչեւ ութ տարի): Սա սովորաբար այն է, թե որքան ժամանակ է պահանջվում երիտասարդ բիզնեսի համար հասունանալ այն աստիճան, որտեղ բաժնետոմսերի բաժնետոմսերը արժեք ունեն, եւ ընկերությունը գնում է հանրությանը կամ գնում է: VC- ի ընկերությունները ակնկալում են 25% կամ ավելի ներդրումների վերադարձ, հաշվի առնելով ներդրումներ կատարող ընկերությունների ռիսկի պրոֆիլը:

Վենչուրային կապիտալ ֆիրմաները ձեռք են բերում ներդրումային կապիտալ `գումարների հավաքագրմամբ, կենսաթոշակային հիմնադրամներից, ապահովագրական ընկերություններից եւ հարուստ ներդրողներից Ընկերությունը որոշում է կայացնում, թե բիզնեսը ներդրումներ է կատարում եւ ստանում է կառավարման վարձավճար եւ փոխհատուցում որպես տոկոսներ: VC ֆիրմաները փոքր են (մի քանի միլիոն դոլարների մայրաքաղաքային լողավազաններ, որոնք սովորաբար ներգրավում են միայն մի քանի նոր բիզնեսի համար) հսկայական գումարով (միլիարդավոր դոլարներ ակտիվներ եւ հարյուրավոր ընկերություններ): Օրինակ, Facebook- ի, Etsy- ի եւ Dropbox- ի VC- ի ներդրող Accel Partners- ը կառավարում է ավելի քան 6 միլիարդ դոլար:

Ով է վերահսկում Ընկերությանը, երբ ներգրավված է ՎԿ ներդրողը

Վենչուրային կապիտալիստական ​​ֆինանսավորումը վատ ընտրություն է գործարարների համար, ովքեր ցանկանում են պահպանել իրենց բիզնեսի հսկողությունը:

Ֆինանսների տրամադրման դիմաց մեծ թվով VC ընկերությունները ստանում են մեծամասնական ընտրական իրավունքներ `ունենալով բաժնետոմսերի մեծամասնությունը (կամ բաժնետոմսերի նախընտրելի դասը , որոնք ավագ են սովորական բաժնետոմսեր), ինչպես նաեւ հատուկ վետո իրավունքներ: Վարկային կապիտալիստական ​​ներդրումները հաճախ կազմված են, որպեսզի բաժնետոմսերի վաճառքի դեպքում ՎԿ ներդրողները փոխհատուցման առումով գերակա իրավունք ունեն:

Վորլդ Վի Քոնսալթինգի ընկերությունները ներդրումներ են կատարում իրենց ներդրումներն իրականացնելու համար, որոնք սովորաբար ներդրում են կատարում գործադիր տնօրենի կողմից եւ ներգրավվում են կառավարման կարեւորագույն բոլոր որոշումների մեջ, ներառյալ ընկերության վաճառքը , լրացուցիչ ֆինանսավորումը, հիմնական բիզնեսի ծախսերը եւ այլն:

Որքան դժվար է ստանալ ձեռնարկության կապիտալ ֆինանսավորում բիզնեսի համար:

Գործարարների ճնշող մեծամասնությունը չի համապատասխանում վենչուրային կապիտալի ֆինանսավորմանը:

VC- ի ընկերությունները շատ խիստ են այն գործարարների մասին, որոնք ներդնում են, ըստ ԱՄՆ Փոքր բիզնեսի Վարչության ավելի քիչ, քան բիզնեսի 1% -ը ֆինանսավորվում է վենչուրային կապիտալով: Նվազագույնը, որոնք կարող են ձեռք բերել VC- ի ֆինանսավորումը, գրեթե բոլորն են ֆիրմաները, որոնք անցյալի փուլն են անցել եւ կարող են ցույց տալ կենսունակ ապրանք կամ ծառայություն: Նոր բիզնեսի սերմացուի մեծամասնությունը դեռեւս բխում է բիզնեսի սեփականատիրոջից (տես բիզնեսի սկիզբը 8 աղբյուրները) կամ հրեշտակներից :

Հայտնի ձեռնարկությունների կապիտալով ապահովված ձեռնարկություններ *

Ընկերությունը	Աշխատակիցներ (2015)
Facebook- ը	9199
Starbucks- ը	191,000
eBay	34,600
Microsoft- ը	128,000
Intel	106,700
Apple- ը	92,600
Google- ը	53,600

* Ազգային Վարկի Կապիտալ Ասոցիացիայի վիճակագրությունից

Հայտնի է նաեւ որպես:

VC- ներ:

Օրինակներ `

Վենչուրային կապիտալիստի ներդրումների շնորհիվ Բերնարդը եւ Ալեքսը հաջողությամբ կարողանում են արտահանման շուկա դուրս գալ :

Տես նաեւ:

Ինչպես պատրաստել Ներդրողի պատրաստի բիզնես պլանը

Փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման որոնում

5 Ձեր բիզնեսի համար գումար բարձրացնելու ստեղծագործական ուղիներ