Բարձրագույն եկամուտները որոշակի թերություններ են կրում
Սեփական կապիտալ REIT- ն գույք ձեռք է բերում եկամուտների համար բազմաբնակարանային եւ առեւտրային անշարժ գույքի ոլորտներում, ներառյալ `
- բնակարաններ
- գրասենյակային սյուիտներ
- առեւտրի կենտրոն
- շերտի կենտրոններ
- բժշկական դահլիճներ
- այլ կենտրոնացված կոմերցիոն վարձակալության օբյեկտներ
REIT- ի կառավարման թիմը ձեռք է բերում գույքը եւ կառավարում դրանք եկամտի համար: Որպես բաժնետեր, Դուք ստանում եք ՀԻՄ շահույթի 90% -ը, որպես դիվիդենտներ `հիմնված ձեր համամասնական սեփականությանը: Պատմականորեն, կապիտալ REIT- ները համեմատաբար լավ են կատարել: Կրկին, դա պասիվ կերպ է ներդնել առեւտրային սեփականության սեփականության իրավունքը: Այս տեսակի REIT- ի առավելությունները կարող են ներառել,
- ժամանակի ընթացքում արժեքի գնահատման մասնակցություն
- աճող վարձավճարները կայուն հիփոթեքներով ավելացնում են շահույթը եւ շահաբաժինները
- շահույթը կարճաժամկետ գնման եւ վաճառքի միջոցով
Բոլոր ներդրումների ռիսկերն առկա են, սակայն, ընդհանուր առմամբ, այդ ՀԿ-ները ողջամիտ վերադառնում են ընդունելի ռիսկի մակարդակներում:
Հիփոթեքային REIT- ն ներդրում է կատարում անշարժ գույքի գրավադրմամբ: Ընդհանուր առմամբ, հիփոթեքային REIT- ը բարձր ռիսկեր կստանա, կապված տոկոսադրույքների տատանումների հետ: Բարձրացող տոկոսադրույքները կարող են վնաս հասցնել վերադարձի, եւ այդ ԳՀԻ գները, ընդհանուր առմամբ, ավելի ցածր են:
Այն դարձնում է առեւտրային այս REITs ավելի կարճ ժամկետային ռազմավարություն, քան արդարության REITs.
Գոյություն ունեն մեկ կամ մյուս ընտրություն կամ նույնիսկ դիվերսիֆիկացիա ընտրելու համար հիմնավոր պատճառներ: Այնուամենայնիվ, REITs, ինչպես նշվեց, պասիվ ներդրումներ են: Դուք վստահ եք կառավարման թիմի փորձի եւ շուկայական զանգերի վրա: Իհարկե, ոչ ոք չի կարող կանխատեսել տնտեսական շեղումները եւ անշարժ գույքի շուկայի ցիկլային բնույթը:
Բացի այդ, կարող են տարբեր լինել բնակելի եւ առեւտրային REIT- ների կատարման տարբերություններ: Եվ քանի որ բոլոր անշարժ գույքի հետ տեղականը կարեւոր է, եւ որոշ շուկաներ ավելի լավ են անում, քան մյուսները:
Երկրների տարբեր շուկաները փլուզվել են տարբեր ժամանակներում հիփոթեքային եւ բնակարանային վթարի ժամանակ, որը սկսվել է 2006 թ. Վերջին: Նմանապես, շուկաները բարելավվել են երկրի տարբեր դրույքաչափերով: Անշարժ գույք միշտ եղել եւ միշտ էլ տեղական բնութագրերով եւ կատարմամբ: Տեղական տնտեսական պայմանները, խոշոր գործատուների աճը կամ ուժի կրճատումը եւ նույնիսկ կառավարության գործողությունները կարող են զգալիորեն ազդել անշարժ գույքի վրա:
Ճիշտ է, որ մենք ակնկալում ենք այսպես կոչված «փորձագետներ» եւ անշարժ գույքի շուկայի մասնագետներ, որոնք իրենց տրամադրության տակ ունեն ռեսուրսներ եւ տեղեկատվություն, որ մենք չենք: Այնուամենայնիվ, դրանցից ոչ մեկը չունի բյուրեղյա գնդակներ, եւ տնտեսություններն ու շուկաները արձագանքում են բազմաթիվ արտաքին եւ տեղական ազդեցություններից, գլոբալից մինչեւ միկրո-տնտեսություն: Որքան հնարավոր է, որքան հնարավոր է հետազոտություններ կատարել ՌԻԹ ղեկավարները, եւ նրանց փորձը եւ անցյալը:
Մասնավոր REITs
2000 թ.-ի անշարժ գույքի ներդրման վայրում հայտնված մասնավոր REIT- ները, ընդհանուր առմամբ, առաջարկում են ավելի բարձր շահութաբաժիններ, քան պետական անշարժ գույքի ներդրումային հիմնադրամները:
Նախքան այս REIT- ին նետելը, գիտեք թերությունները եւ կատարեք ձեր պատշաճ ջանասիրությունը:
Լիկվիդայնության բացակայություն
Ընդհանրապես մասնավոր ֆինանսական պլանավորողների կողմից առաջարկվող մասնավոր REIT- ները գրեթե ոչ այնքան հեղուկ են, որքան պետական անշարժ գույքի ներդրումային վստահության բաժնետոմսերը: Չի կարելի պարզապես զանգել իրենց բրոքերին եւ վաճառել իրենց մասնավոր REIT բաժնետոմսերը: Բացի այդ, մասնավոր REIT- ները սովորաբար ավելի բարձր ներդրումային պահանջներ ունեն, ուստի փոքր ներդրողները սովորաբար չեն մասնակցում:
Բարձրագույն վաճառքի հանձնաժողովներ
Մասնավոր REIT- ները, ընդհանուր առմամբ, վաճառում են ավելի բարձր վաճառքի հանձնաժողով, այնքան քիչ դոլարները այն դարձնում են ներդրում: Այդ պատճառով կարող է ներգրավված լինել շահերի բախում, քանի որ վաճառողները կարող են ԳԻԱ-ի աճը բարձրացնել `օգնելու իրենց եկամուտները բարձրացնել:
Մինչեւ նետվելով մասնավոր անշարժ գույքի ներդրումների վստահությունը, համոզվեք, որ ուշադիր նայեք պրակտիկայում եւ այն ամենը, թե ինչպես է այն կառավարվում, բաժանվում է շահաբաժինները եւ ծախսումները / վճարները:
Ծախսերը եւ վճարները գնման եւ վաճառքի որոշումների հիմնական վարորդները են, քանի որ դրանք կարող են զգալիորեն օգնել կամ վնասել ROI- ն: Դուք կարող եք ճիշտ կատարել ճիշտ ՀՏՎ-ում, բայց դա հնարք է: Որոնք են «ճիշտ»: Քանի որ դրանք շատ հեղուկ չեն, դուք կարող եք թակարդում ներդրում կատարել, երբ ուզում եք դուրս գալ: Երբեմն դա երկար չէ, բայց այդ ժամանակ դուք կարող եք կորցնել փողը, կամ գուցե ստիպված լինեք վաճառել էժան, դուրս գալու համար: