Գիտակցելով տարբերությունները, ձեր ներդրման հաջողությունը շատ կարեւոր է
Երբ անշարժ գույքի ներդրողը ձեռք է բերել ներդրումային պորտֆելի համար REIT- ի արժեքը, առանձին REIT- ների եւ դրանց կատարման համար նախքան միջանկյալ քայլը: Այդ քայլը լիովին հասկանալ երկու խոշոր ՌԻԱ տեսակների, կապիտալի եւ հիփոթեքային REIT- ների տարբերությունները:
- Սեփականությունը REIT- ի սեփականությունն է: - Դեպի
- Սեփական կապիտալ REIT- ն իրականում ձեռք է բերում, պահում եւ կառավարում է առեւտրային եւ վարձակալության հատկությունները: Թեեւ դրանք շատ դեպքերում ֆինանսավորելու են այդ հատկությունները, նրանց հիմնական ուշադրությունը շահույթների ձեռքբերման եւ կառավարման միջոցով է:
- Գույքի սեփական կապիտալը ներդնում է առեւտրային եւ վարձակալության օբյեկտների սեփականության եւ կառավարման մեջ: Ներդրումային վերադարձի ներուժ կա մի քանի գործոնների հիման վրա.
- Օգտակար գույքի արժեքը.
- Գնաճը շարունակում է մնալ կայուն, մինչդեռ հիփոթեքները շարունակում են մնալ կայուն:
- Ընդհանուր առմամբ, առողջ դիվիդենտների վճարումներ, ժամանակի ընթացքում աճելով. կամ
- Շահույթները կարճաժամկետ վաճառքի եւ վաճառքի միջոցով:
- Հիփոթեքային REIT- ները սեփական պարտքի գործիքներ են -
- Հիփոթեքային REIT- ը գույք չի գնել, տնօրինել կամ կառավարել: Նրանք ներդրումներ են կատարում հիփոթեքներով անշարժ գույքով: Այնուամենայնիվ, նրանք ունեն իրենց սեփականությունը, որպես գրավադրվող վարկերի համար, որոնք նրանք ներդրում են կատարում, հիփոթեքային REIT- ն սեփականության սեփականություն չունի:
Ինչու է այն կարեւոր տարբերությունը, որը կարեւոր նշանակություն ունի ԳԻԾ ներդրողի համար: Երկրի բնույթը ռիսկի եւ կատարողականի բնութագրիչները բոլորովին այլ է: Ձեր ռիսկի հանդուրժողականությունը եւ ներդրումային նպատակները որոշում են, թե այդ ԳԻՏ տեսակներից որն է լինելու ձեր պորտֆելի համար: Թեեւ նրանք այլ կերպ են վարվում, նրանք կարծես չեն ընտրվում տանդեմում շատ ներդրողների կողմից: Ամեն դեպքում, կարծես, «կամ / կամ» որոշում է:
Չնայած հիփոթեքային REIT- ները կարող են զգալի եկամուտներ բերել, երբեմն կարճ ժամանակահատվածում դրանք զգալիորեն ավելացված ռիսկեր են կրում: Քանի որ նրանք միայն պարտքային գործիքներ են պահում, այլ ոչ թե գույք, նրանք չեն կարող մասնակցել գրավի գույքի գնահատմանը:
Նրանց արժեքը նույնպես զգայուն է տոկոսադրույքների տատանումների նկատմամբ: Սա կապիտալի REIT- ների մեծ գործոն չէ, քանի որ դրանք հիմնականում ֆինանսավորվում են ֆիքսված տոկոսադրույքով հիփոթեքներով: Տոկոսադրույքի ազդեցությունը հիփոթեքային REIT- ների համար այնքան կարեւոր է, դրանց գները հակված են ավելի ցնդող, քան սեփական կապիտալի տեսակները:
Գույքի սեփական արժեքները ավելի կայուն եւ կանխատեսելի են, քան հիփոթեքային վարկի հիփոթեքային վարկերը:
REIT- ները ավելի շատ նման են ֆոնդային շուկայում ներդրումներ կատարելու կամ հատկապես փոխադարձ հիմնադրամներում: Դուք բաժնետոմսեր եք ձեռք բերել եւ լիովին պասիվ ներդրող եք: Դուք ապավինում եք պրոֆեսիոնալ մենեջերներին `ձեռք բերել եւ վաճառել գույքը կամ հիփոթեքային նոտաները եւ կառավարել պորտֆելի շահույթը: Դուք կարող եք ստուգել ձեր պահվածքը ցանկացած պահի, հետեւեք կատարմանը եւ ավելի շատ բաժնետոմսեր կամ վաճառեք ձեր սեփականությունը:
Գնումների եւ վաճառքի տեսանկյունից REIT- ները շատ ավելի հեղուկ են, քան իրական գույքի հոլդինգները: Դուք կարող եք վաճառել բաժնետոմսեր կամ ավելացնել հեռախոսահամարով կամ ձեր հեռախոսահամարով: Ձեռք բերելը շատ ավելի երկարատեւ վաճառքի գործընթաց է եւ շատ ավելի թանկ է, քան REIT բաժնետոմսերը վաճառելու հանձնաժողովը: Այդ իսկ պատճառով, REIT- ները կարող են նախընտրելի լինել, եթե չցանկանաք երկարաժամկետ ներդրում ունենալ, որը կարող է ծախսել հազարավոր դոլարներ փակման ծախսերի եւ հանձնաժողովների դուրս գալու համար:
Երբ որոշում եք ԳԻԾ ներդրումների մասին, ապա դա պարզապես որոշում է Սեփական կապիտալը, հիփոթեքը կամ երկուսն էլ: Ընդհանուր առմամբ, հիփոթեքային REIT- ները համարվում են ավելի ցածր ժամկետներում առեւտրի համար, քան սեփական կապիտալ REIT- ների երկարաժամկետ ռազմավարությունը: Որպես ներդրող, մանրակրկիտ ծանոթացեք ինչպես REIT- ների ընտրությունից առաջ, այնպես էլ ներդրման հետ: