Ընդհանուր կապիտալիզացիան ձեւավորում է ընկերության կապիտալ կառուցվածքը եւ երբեմն հաշվարկվում է որպես ընդհանուր պարտավորություններ `պակաս ընդհանուր պարտավորություններով:
Ընդհանուր կապիտալացման հարաբերակցության երկարաժամկետ պարտքը ցույց է տալիս, թե որքանով է երկարաժամկետ շահագրգռված պարտքը (օրինակ, պարտատոմսեր եւ հիփոթեքներ) օգտագործվում են ընկերության մշտական ֆինանսավորումը կամ ընկերության ֆինանսական լծակները : Ֆիքսված կողմում, այն ցույց է տալիս, թե որքան ընկերություն է ֆինանսավորվում ներդրողի միջոցներով կամ սեփական կապիտալով: Այսպիսով, այն թույլ է տալիս ներդրողներին որոշել ընկերության կողմից օգտագործվող վերահսկողության չափը եւ համեմատել այն այլ ընկերությունների հետ, որպեսզի վերլուծեն տվյալ ընկերության ռիսկի փորձը:
Կապիտալի միջոցով կապիտալի մեծ մասը ֆինանսավորող ընկերությունները հայտնի են ավելի վտանգավոր, քան ֆինանսական ռիսկերը ցածր են:
Ակտիվների հարաբերակցության պարտքը եւ երկարաժամկետ պարտքը կապիտալիզացիայի ընդհանուր չափին, բոլորը չափում են ընկերության կողմից ֆինանսավորման չափը պարտքի հետ:
Երկարաժամկետ պարտքի հաշվարկումը `ընդհանուր կապիտալացման համար
Ընդհանուր կապիտալիզացիայի երկարաժամկետ պարտքի հաշվարկը հետեւյալն է.
Երկարաժամկետ պարտք / Երկարաժամկետ պարտք + Բաժնետիրոջ սեփականություն = ___ տոկոս
Երկարաժամկետ պարտքի հաշվարկման օրինակ
Եկեք նայենք XYZ ընկերության կապիտալ կառուցվածքին: Նրանք ունեն երկարաժամկետ պարտք $ 70,000 ($ 50,000 իրենց հիփոթեքի եւ մնացած $ 20,000 սարքավորումների): Նրանք ունեն ակտիվներ, որոնք կազմում են $ 100,000, պակաս `$ 70,000 պարտավորություններում, որը նրանց տալիս է $ 30,000 բաժնետիրական կապիտալում:
Այսպիսով, նրանց երկարաժամկետ պարտքը կապիտալիզացիայի ընդհանուր կապիտալը կկազմի $ 70,000 / $ 100,000 = = 7%
Հաշվի առնելով այն, որ պարտքը բխում է
Որքան ավելի մեծ տոկոսադրույք է ավելանում, այնքան ավելի պարտք է օգտագործվում ֆիրմայի մշտական ֆինանսավորման համար, ի տարբերություն ներդրողի միջոցների ( սեփական կապիտալի ֆինանսավորում ): Այնուամենայնիվ, դուք պետք է ունենաք պատմական տվյալներ ընկերության եւ / կամ արդյունաբերության տվյալներից, որպեսզի համեմատություն կատարեք: Քանի որ պարտքի համամասնությունն ավելի բարձր է, այնպես էլ ռիսկը եւ սնանկության հնարավորությունը: Ընդ որում, հարաբերակցության նվազումը կարող է ցույց տալ, որ կա բաժնետերերի սեփական կապիտալի ավելացում:
- Վերադառնալ: պարտքի հարաբերակցության հարաբերակցություն
- Փոխանցում. Ժամանակի տոկոսադրույքները ստացան հարաբերակցությունը
Եթե կապիտալացման հարաբերակցության երկարաժամկետ պարտքը 1.0-ից ավելի է, ապա այն ցույց է տալիս, որ բիզնեսը ավելի շատ պարտք ունի, քան կապիտալը, որը ֆինանսական հուսահատության նշան է հանդիսանում ահազանգման նշան: Այս կետից բացի ցանկացած այլ պարտք կբարձրացնի ընկերության ռիսկը:
Բարձր երկարաժամկետ պարտքը կապիտալիզացիայի հարաբերակցությամբ կարող է նաեւ մեծացնել սեփական կապիտալում բաժնետերերի եկամտաբերությունը, քանի որ տոկոսագումարները վճարում են հարկման ենթակա: Այնուամենայնիվ, այն նաեւ նվազեցնում է ընկերության ֆինանսական ճկունությունը եւ մեծացնում է անվճարունակության ռիսկը: Կիրառումը 1.0-ից պակաս է, ցույց է տալիս, որ բիզնեսը առողջ է, չունի ֆինանսական դժվարություններ, եւ պարտքի բեռը գտնվում է հեշտ կառավարելի մակարդակներում:
Բիզնես սեփականատերերը պետք է հետեւեն երկարաժամկետ պարտքի կապիտալացման հարաբերակցությանը `ապահովելու համար, որ այն վերահսկելի է, որպեսզի նրանց պարտքը վերահսկվի: