Պարտքի եւ կապիտալի բաղադրիչները
Պարտքը ներառում է ընկերության ընթացիկ եւ երկարաժամկետ պարտավորությունները: Ընթացիկ պարտավորությունները, որոնք ընկերությունը մտադիր է մարել մեկ տարվա ընթացքում կամ ավելի քիչ, ներառում են վարկային պարտավորություններ, երկարաժամկետ պարտքային պարտավորությունների ներկա մասը եւ հաշվեգրված ծախսերը, ինչպիսիք են աշխատավարձի վճարման եւ տոկոսագումարները: Պարտավորությունը ներառում է նաեւ երկարաժամկետ պարտավորություններ, այսինքն, նրանք, ովքեր ունեն մեկ տարուց ավելի հասունություն, ինչպիսիք են հիփոթեքը եւ երկարաժամկետ վարձակալությունը:
Սեփական կապիտալը ներկայացնում է բաժնետիրոջ սեփական կապիտալի (դրամական միջոցները, որոնք վճարվում են ներդրողների կողմից, երբ ընկերությունը վաճառում է իր ֆոնդը) եւ ընկերության չբաշխված շահույթը (շահույթը չի վճարվում որպես ընկերության բաժնետերերին շահաբաժին ):
Հաշվարկելով
Հաշվարկեք պարտքը սեփական կապիտալի հարաբերակցությանը `օգտագործելով հետեւյալ հավասարումը.
Պարտք / կապիտալ = ընդհանուր պարտք / սեփականատիրոջ սեփականություն
Հաշվեկշռում օգտագործեք ընդհանուր պարտքը, որը ներառում է կարճաժամկետ պարտք (ընթացիկ պարտավորություններ) եւ երկարաժամկետ մնացորդներ:
Հաշվարկային հաշվեկշռի վերջին բաժնում տեղաբաշխել սեփական կապիտալի համարը `օգտագործելով սեփական կապիտալի ընդհանուր գումարը:
Հասկանալ պարտքը սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը
Հավասարության հարաբերակցության պարտքը բացահայտում է ընկերության պարտքը որպես ընդհանուր շուկայական արժեքի տոկոս: Եթե ընկերությունը պարտքի դիմաց ունի 50 տոկոս բաժնեմասի հարաբերակցություն, ապա դա մոտ է ԱՄՆ-ի միջին վարկի հարաբերակցությունը սեփական կապիտալի հարաբերակցության 54.62 տոկոսի հետ, ըստ Statista.com- ի:
Այս տոկոսը հանդիսանում է պարտքի ցուցանիշը, որը ընկերությունը օգտագործվել է իր ակտիվները ֆինանսավորելու համար, ինչպիսիք են սարքավորումները եւ շենքերը: Սարքավորումների խոշոր արդյունաբերության ընկերությունները, ինչպիսիք են արտադրությունը, կարող են ավելի մեծ պարտք ունենալ սեփական կապիտալի արդյունքների վրա, արտացոլելով մեքենաների, պահեստային տարածքների եւ այլ արտադրական ակտիվների մեծ ներդրումներ: Այս դեպքում բարձր պարտքի տոկոսը կարող է լինել ստանդարտ արդյունաբերության համար եւ չի նշանակում, որ ընկերությունը ավելի բարձր ռիսկի է ենթարկվում կամ չի ունենա սպասարկելու իր պարտքը:
Արդյունքները թարգմանելիս
Ինչպես ցանկացած հարաբերակցությամբ, սեփական կապիտալի հարաբերակցության պարտքը ավելի իմաստալից է, եթե տարբեր պատմական ֆինանսական շրջանների համար նույն հաշվարկի համեմատ: Եթե ընկերության հարաբերակցությունը ժամանակի ընթացքում զգալիորեն աճեց, ընկերությունը կարող է ունենալ ագրեսիվ աճի ռազմավարություն, որը ֆինանսավորվում է պարտքի հաշվին: Այս աճող լծակն ավելացնում է լրացուցիչ ռիսկերը ընկերության հանդեպ եւ բարձրացնում է ծախսերը `բարձր տոկոսադրույքների պատճառով պարտքերի աճից:
Հավասարության հարաբերակցության պարտքը կարող է ապակողմնորոշել, եթե մանրամասն բաղադրիչները ուսումնասիրվեն: Ընկերության սեփական կապիտալը կարող է պարունակել արտոնյալ բաժնետոմսերի մեծ մասն `արտոնյալ բաժնետոմսերի պայմանագրով պարտավորված շահութաբաժինների վճարմամբ: Այս պայմանավորվածությունը ազդում է առկա դրամական հոսքերի գումարի վրա, պարտքի մարման համար եւ առաջացնում է առաջացող դիվիդենտների վճարման պարտավորության հետեւանքով պարտքերի դիմաց որոշակի առանձնահատկություններ ընդունելու հնարավորություն:
Հղիության հարաբերակցության պարտքը նույնպես չի համարում, թե արդյոք պարտքի մեծ մասը մոտ ժամանակահատվածում կամ երկարաժամկետ հեռանկարում է: Եթե տարվա ընթացքում պարտքի մարման համար մեծ գումար է հարկավոր, ապա հարաբերակցությունը կարող է ակնհայտորեն տատանվել: Այդ պատճառով միեւնույն հարաբերակցությունը համեմատելով մի քանի տարբեր ժամանակաշրջանից, ավելի իմաստալից պատկերացում ու տեղեկատվություն կստանա: