Ինչպես մեկնաբանել ֆինանսական հաշվետվությունը

Հասկանալով հաշվեկշռի, եկամուտների հայտարարագրի եւ դրամական հոսքերի մասին հաշվետվությունը

Երբ դուք ֆինանսական հաշվետվություններ եք օգտագործում որպես կառավարման գործիք, դուք պետք է իմանաք, թե ինչպես դրանք մեկնաբանել: Նույն հաշվապահական տվյալները օգտագործվում են ֆինանսական հաշվետվության երեք հիմնական հաշվետվությունների, դրամական հոսքերի մասին հաշվետվության , հաշվեկշռի եւ եկամուտների մասին հաշվետվության պատրաստման համար, սակայն յուրաքանչյուրն իր վրա է վերցնում մեկ այլ ընկերության ներուժը:

Մենք կքննարկենք Balanget Corp- ի 2006 թ. Տարեկան հաշվետվության հաշվեկշիռը, եկամտի մասին հաշվետվությունը եւ դրամական հոսքերի մասին հայտարարությունը, որը դուք կարող եք դիտել իրենց կայքում:

Ֆինանսական հաշվետվությունները սկսվում են փաստաթղթում: 24 (PDF ֆայլի 43-րդ կետ):

Բալանսը թարգմանելիս

Այստեղ ներկայացված տեղեկատվությունը թույլ է տալիս հաշվարկել մի քանի ֆինանսական ցուցանիշներ, որոնք չափում են ընկերության գործունեության արդյունքները: Բացի այդ, ընթացիկ հաշվեկշիռները միշտ պետք է ներկայացնեն տվյալների առնվազն մեկ նախորդ ժամանակաշրջանից, այնպես որ դուք կարող եք համեմատել, թե ինչպես է ֆինանսական ցուցանիշը փոխվել:

Բացահայտեք հանրային ընկերություն նույն արդյունաբերությունում, ինչպես ձեր գործարկման եւ ներբեռնեք իրենց ֆինանսական հաշվետվությունները իրենց վեբ կայքում: Օրինակ `օգտագործելով Target Corp- ը, մենք կլուծենք տվյալները իրենց հաշվեկշռում: Ահա մի քանի հիմնական գործակիցներ հաշվարկելու համար: Նշենք, որ բոլոր ցուցանիշները ներկայացնում են միլիոնավոր դոլարներ:

Արագ փոխհարաբերություն. Սա նպատակաուղղված է իր պարտավորությունների կատարման ունակությանը, առանց գույքագրման վաճառքի: այնքան բարձր է արդյունքը, այնքան լավ: Այն արտահայտվում է որպես ընթացիկ ակտիվների մինուս գույքագրումներ, որոնք բաժանվում են ընթացիկ պարտավորություններով: Թիրախի դեպքում, դա 14,706 մինուս 6,254 է, բաժանված է 11,117, ինչը հավասար է 0.76:

• Մեկնաբանություն. Եթե ​​այս թիվը նվազում է ժամանակի ընթացքում կամ նվազում է ձեր չափանիշներից, կարող եք գույքագրման մեջ չափազանց շատ կապիտալ ներդնել կամ կարող եք շատ կարճաժամկետ պարտք վերցնել:

Ընթացիկ հարաբերակցություն. Սա կարճաժամկետ իրացվելիության մեկ այլ փորձություն է, որը որոշվում է ընթացիկ ակտիվների ընթացիկ պարտավորությունների բաժանումով:

Թիրախի դեպքում, այն համարժեք է 14,706 բաժանորդով, 11,117-ով, ինչը հավասար է 1,32-ը:

• Մեկնաբանություն. Այս թիվը պետք է լինի 1-ից բարձր, եւ դա սովորաբար ուժի նշան է, եթե այն գերազանցում է 2. Եթե այս թիվը 1-ից ցածր է, նշանակում է, ձեր կարճաժամկետ պարտավորությունները գերազանցում են ձեր կարճաժամկետ ակտիվները: Պարտավորությունը համարվում է ընթացիկ, եթե դա նախատեսված է տարվա ընթացքում: Ակտիվը ընթացիկ է, եթե այն կարող է տարին մեկ անգամ փոխարկել դրամ:

Պարտքի հարաբերակցության հարաբերակցությունը. Կարճ ասած, ընդհանուր պարտքի բաժանում է ընդհանուր կապիտալով: Թիրախի դեպքում, դոմինատորը համարվում է բաժնետիրոջ ներդրում, քանի որ Թիրախը հանրային ընկերություն է: Օգտագործելով Թիրախի տվյալները, այդ հարաբերակցությունը արտահայտվում է 8,675 բաժանված 15,633-ով, ինչը հավասար է 0,555-ի:

• Մեկնաբանություն. Երկարաժամկետ պարտատերերը այս թիվը կհայտնեն որպես ձեր ագրեսիվ ընկերության չափանիշը: Եթե ​​ձեր բիզնեսը արդեն լծվել է պարտքի հետ, ապա նրանք կարող են լինել ցանկություն չունեցող լրացուցիչ ֆինանսավորում:

Սովորական կապիտալ. Սա վերաբերում է օրական գործողությունների համար մատչելի գումարներին: Այն բխում է ընթացիկ ակտիվներից ընթացիկ պարտավորությունների վերահեռքով, ինչը այս օրինակում կազմում է 14,706 մինուս 11,117, ինչը հավասար է 3,589-ի:

• Մեկնաբանություն. Եթե ​​այդ թիվը բացասական է, նշանակում է, որ ձեր ընկերությունը չի կարողանում կատարել իր ներկա պարտավորությունները: Այս թիվը բարելավելու համար ուսումնասիրեք ձեր գույքագրման կառավարման պրակտիկաները. ապրանքի կրկնօրինակը եւ վաճառքի արդյունքում առաջացած կորուստը կարող է վնաս հասցնել ձեր բիզնեսի դրամական միջոցների վրա:

Եկամտի հաշվետվության մեկնաբանումը

Ինչպես հավասարակշռված հայտարարության, եկամտի հայտարարությունը ընկերության ֆինանսական գործունեության չափման միջոց է: Որոշ դեպքերում քննարկվել են ինչպես եկամուտների մասին հաշվետվության, այնպես էլ հաշվեկշռի տվյալները: Մենք կշարունակենք օգտագործել թիրախից հրապարակված տվյալները որպես օրինակ: Նշենք, որ բոլոր ցուցանիշները ներկայացնում են միլիոնավոր դոլարներ:

Համախառն շահույթի մարժա. Դրամը Թիրախը շահում է T-shirt- ի վաճառքից, մինուս այն ապրանքի համար վճարված այն ապրանքի համար, որը հայտնի է որպես վաճառված ապրանքի արժեք կամ COGS- կոչվում է համախառն շահույթ: Վաճառքի մինուս COGS- ը, բաժանված վաճառքներով, զիջում է համախառն շահույթը: Ըստ Target- ի եկամուտների հայտարարության, այն կկազմի 59.490 մինուս 39.399, բաժանված 59.490, ինչը հավասար է 0.337-ը կամ 33.7 տոկոսը:

Գործառնական եկամուտներ. Սա համախառն շահույթ է `նվազագույն գործառնական ծախսերը` հանած մաշվածությունը: Այն նաեւ կոչվում է EBIT (տոկոսներ եւ հարկեր առաջ շահույթ):

Օգտագործելով Թիրախի տվյալները, բանաձեւը արտահայտվելու է որպես 59,490 մինուս 39,399 մինուս 12,819 մինուս 707 մինուս 1,496, ինչը կազմում է 5,069:

Գործառնական շահույթի մարժա. Օգտագործեք նախորդ քայլում ստացված ընդհանուր գումարը եւ բաժանեք այն ընդհանուր վաճառքներով: Այս դեպքում հավասարումը կազմում է 5,069 բաժինը `59,490, ինչը հավասար է 0,85 կամ 8,5 տոկոսին:

• Interpretation: Այս բարդությունը հայտնի է նաեւ որպես EBIT մարժա եւ գործառնական արդյունավետության չափման արդյունավետ միջոց է: Եթե ​​դուք գտնում եք, որ այդ թիվը ցածր է, կամ եկամուտներ բարձրացնեք կամ ծախսերը կրճատեք: Այն կարող է օգնել վերլուծել, թե ձեր հաճախորդներից որն է առավել շահավետ եւ կենտրոնանալ ձեր ջանքերին:

Net Profit Margin: Զուտ եկամուտները բաժանված ընդհանուր եկամտով զիջում են զուտ շահույթի մարժան: Այս դեպքում, 2.787 բաժանված է 59.490, ինչը հավասար է 047 կամ 4.7 տոկոսին:

ROA. Սա ենթադրում է ակտիվների վերադարձ եւ միջոցներ, թե որքան շահույթ է արտադրում յուրաքանչյուր ակտիվի համար: Հաշվարկել ROA- ն եկամտաբերության ցուցանիշը եկամտահարկի հաշվեկշիռից ակտիվների կողմից բաժանելու միջոցով: Թիրախի համար, որը հավասարվում է 59.490 բաժին ընկնող 14.706-ի, որը հավասար է 4.04-ի: Այլ կերպ ասած, յուրաքանչյուր դոլարի համար Թիրախը ունի ակտիվներում, այն կարող է առաջացնել $ 4.04 եկամուտ:

ROE. Նույն գաղափարը, ինչպես վերը նշված է, բայց ակտիվները փոխարինելով սեփական կապիտալով: Այս դեպքում 59.490 բաժանված է 15.633, ինչը հավասար է 3.81-ի:

Հաշիվների դեբիտորական հավաքածու. Շատ գործարարներ անցնում են այն ժամանակվա ընթացքում, երբ վճարում են հաճախորդներին եւ երբ հասկանում են եկամուտը: Սա կարող է պայմանավորված լինել առեւտրային վարկի կամ հաճախորդների կողմից չվճարելու պատճառով: Թեեւ կարող եք հաշվի առնել այս պոտենցիալ եկամուտները դեբիտորական պարտքերի գծով հաշվեկշռում, եթե դուք չեք կարողանում հավաքել այն, ի վերջո ձեր բիզնեսը բավարար դրամական միջոցներ չի ունենա:

• Մեկնաբանություն ` չափելու համար, թե քանի օր է պահանջվում դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման համար օգտագործել այս բանաձեւը` 365 (օր), բաժանված դեբիտորական շրջանառության շրջանառությամբ (ընդհանուր զուտ վաճառք, բաժանված դեբիտորական պարտքերով): Թիրախի դեպքում, այն հավասար է 365-ի `բաժանելով 59.490 միավոր` բաժանված 6,194-ով, ինչը հավասար է 38-ի: Սա նշանակում է, որ միջին հաշվով 38 րոպե տեւում է իր հաշիվները հավաքելու համար: Եթե ​​գտնում եք, որ ձեր բիզնեսը ունի առողջ հաշվեկշիռ, բայց կարճ է կանխիկ, ավելացնում է չմարված հաշիվների վրա հավաքագրումը:

Դրամական հոսքերի հաշվետվության մեկնաբանումը

Դրամական հոսքերի մասին հաշվետվությունը բացահայտում է, թե ինչպես է ընկերությունը բարձրացրել փողը եւ ինչպես է այն ծախսել տվյալ ժամանակահատվածում: Այն նաեւ վերլուծական գործիք է, որը մոտ ժամանակահատվածում կորպորացիայի ծախսերը ծածկելու կարողություն է: Ընդհանուր առմամբ, եթե ընկերությունը հետեւողականորեն ավելի մեծ գումար է բերում, քան այն ծախսում է, ապա այդ ընկերությունը համարվում է լավ արժեք:

Դրամական հոսքերի մասին հայտարարությունը բաժանված է երեք մասի `գործառնություններ, ներդրումներ եւ ֆինանսավորում: Հետեւյալը `Target Corp- ին պատկանող իրական դրամական հոսքերի հայտարարության վերլուծություն: Նշենք, որ բոլոր ցուցանիշները ներկայացնում են միլիոնավոր դոլարներ:

Կանխիկ գործառնություններ. Սա դրամական միջոց է, որը ստեղծվել է տարվա ընթացքում ընկերության հիմնական գործարքներից: Նշենք, թե ինչպես է հայտարարությունը սկսվում զուտ շահույթով եւ հետընթաց է գործում `ավելացնելով մաշվածության եւ գույքագրման եւ դեբիտորական պարտքերի դուրսբերման միջոցով: Պարզապես, դա շահույթից եւ շահութահարկից (EBIT) առաջացնում է շահույթ եւ գումարած մաշվածության նվազեցում:

• Interpretation: Սա կարող է ծառայել որպես ավելի լավ ցուցանիշ, քան շահույթը, քանի որ անկանխիկ շահույթը չի կարող օգտագործվել վճարման օրվանից:

Ներդրումներից դրամական միջոցներ. Որոշ գործարարներ ներդրումներ կկատարեն իրենց հիմնական գործառնություններից կամ նոր ընկերություններ ձեռք բերելու համար:

• Մեկնաբանություն. Դրամական հոսքերի մասին հաշվետվության այս մասը կազմում է նոր ներդրումներ կատարելու համար օգտագործվող կանխիկ գումարները, ինչպես նաեւ նախորդ ներդրումներից ստացված եկամուտները: Թիրախի դեպքում այս թիվը 2006 թ.-ին կազմել է -4,693, ինչը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը ծախսել է զգալի դրամական ներդրումներ այն ծրագրերում, որոնք հուսով են, որ կհանգեցնեն ապագա աճին:

Ֆինանսավորման դրամական միջոցներ. Այս վերջին բաժինը վերաբերում է ֆինանսավորման գործունեությունից դրամական փոխանցմանը: Երկու ընդհանուր ֆինանսավորող գործունեություն են սկսում վարկի կամ բաժնետոմս թողարկելու նոր ներդրողներին: Ներդրվող ներդրողների շահաբաժինները նույնպես տեղավորվում են այստեղ: Կրկին, Թիրախը բացասական թիվ է հաղորդում 2006 թ., -1,004: Սակայն դա չպետք է սխալվել: Ընկերությունը մարել է իր նախկին պարտքի 1,155-ը, վճարել է 380 շահաբաժին եւ բաժնետոմսերի 901-ի փոխհատուցում:

• Interpretation: Ներդրողները կցանկանային այս վերջին երկու տարրերը, քանի որ նրանք ստանում են շահաբաժիններ, եւ այն ազդարարում է, որ Թիրախը վստահ է իր բաժնետոմսերի կատարման մեջ եւ ցանկանում է պահել այն ընկերության շահույթի համար: Այս բաժնի համար նախատեսված պարզ բանաձեւը. Բաժնետոմսի թողարկումից կանխիկ գումար `վճարված շահաբաժինները, նվազագույնը` օգտագործված բաժնետոմսերի ձեռքբերման համար:

Դրամական հոսքերի վերլուծության վերջնական քայլը հաշվետու տարվա (2006) եւ նախորդ տարվա (2005) դրամական մնացորդների ավելացումն է. Թիրախի դեպքում, որը -835 գումարած 1,648 է, ինչը հավասար է 813-ի: Թեեւ Թիրախը երկու տարիների ընթացքում բացասական կանխիկ մնացորդ է գործել, սակայն այն ունի ընդհանուր դրական կանխիկ մնացորդ `2004 թ. իր բարձր կանխիկի ավելցուկի պատճառով: