Բանկերը պարտքային ֆինանսավորման ամենատարածված աղբյուրն են, սակայն պարտքը կարող է տրամադրվել նաեւ մասնավոր ընկերության կամ նույնիսկ ընկերոջ կամ ընտանիքի անդամի կողմից:
Պարտքի ֆինանսավորման առավելությունները
- Պահպանեք սեփականության իրավունքը. Դուք պարտավորվում եք համաձայնեցված վճարումներ կատարել ժամանակին, երբ դուք վերցնում եք բանկից կամ այլ վարկատուից, բայց դա ձեր պարտավորության վերջն է: Դուք պահպանում եք ձեր բիզնեսը վարելու իրավունքը, սակայն դուք առանց արտաքին միջամտության եք ընտրում:
- Հարկային նվազեցումներ. Սա մեծ պարտադրում է պարտքի ֆինանսավորման համար: Շատ դեպքերում բիզնես վարկի հիմնական եւ տոկոսային վճարումները դասակարգվում են որպես բիզնեսի ծախսեր, եւ, հետեւաբար, դրանք կարող են նվազեցվել ձեր բիզնեսի եկամտից հարկային ժամանակահատվածում: Այն օգնում է մտածել կառավարությանը որպես «գործընկեր» ձեր բիզնեսում, այս դեպքում, 30 տոկոս բաժնեմասի սեփականատիրության կամ ձեր բիզնեսի հարկի ցանկացած դրույքաչափով :
- Ստորին տոկոսադրույք. Վերլուծեք հարկերի նվազեցման ազդեցությունը բանկի տոկոսադրույքին: Եթե բանկը ձեզ 10 տոկոսով լիցքավորում է ձեր վարկի եւ կառավարության հարկերի համար 30 տոկոսով, ապա վարկի տրամադրման առավելություն կա, որը կարող եք նվազեցնել:
Դժվարություններ դեպի պարտքերի ֆինանսավորումը
- Վարկի փոխհատուցում. Վարկատուին ձեր միանձնյա պարտավորությունն այն է, որպեսզի ձեր վճարումները կատարվեն, բայց դուք դեռ պետք է կատարեք այդ վճարումները, նույնիսկ եթե ձեր բիզնեսը ձախողվի: Եվ ձեր վարկատուները կունենան պահանջարկի մարման դիմաց, նախքան սեփական կապիտալ ներդրողներին, եթե դուք ստիպված եք գործել սնանկության մեջ:
- Բարձր տոկոսադրույքներ. Նույնիսկ ձեր հարկային նվազեցումներից զեղչված տոկոսադրույքների հաշվարկից հետո, դեռեւս կարող եք դիմակայել բարձր տոկոսադրույքով, քանի որ դրանք տարբերվում են մակրոտնտեսական պայմաններից, ձեր պատմությունը բանկերի հետ, ձեր բիզնեսի վարկային վարկանիշից եւ ձեր անձնական վարկային պատմությունից:
- Ձեր վարկային վարկանիշի վրա ազդեցությունը կարող է թվալ, որ գրավիչ է դառնում պարտքի դիմաց, երբ ձեր ընկերությանը գումար է պահանջվում, գործնականում իմանալով որպես «լծակ», սակայն յուրաքանչյուր վարկ կդառնա ձեր վարկային զեկույցում եւ ազդում է վարկային վարկանիշի վրա: Որքան ավելի մեծ գումար եք վերցնում, այնքան ավելի բարձր կլինի ռիսկը, քան վարկառուն, այնպես որ յուրաքանչյուր հաջորդ վարկի վրա ավելի բարձր տոկոսադրույք կվճարեք:
- Կանխիկ դրամական միջոցներ եւ գրավի առարկա: Նույնիսկ եթե դուք նախատեսում եք օգտագործել վարկը կարեւոր ներդրման համար, ապա ձեզ հարկավոր է վստահ լինել, որ ձեր բիզնեսը կստեղծի բավարար դրամական հոսքեր `վարկի մարման ժամկետով սկսելու համար: Դուք նույնպես հավանաբար կպահանջեք տրամադրել ձեր գրավը, պաշտպանելու վարկատուին այն դեպքում, երբ կանխավճար եք վճարում:
Պարտքերի ֆինանսավորման այլընտրանքները
- Սեփական կապիտալի ֆինանսավորում . Սա ներառում է ձեր ընկերության բաժնետոմսերի վաճառքը շահագրգիռ ներդրողներին կամ ձեր սեփական փողը ձեր ընկերության մեջ դնելիս:
- Mezzanine ֆինանսավորումը : Այս պարտքային գործիքը առաջարկում է բիզնեսի անապահով պարտքը, ոչ մի գրավադրություն չի պահանջվում, սակայն առեւտրի արժեքը բարձր տոկոսադրույք է, ընդհանուր առմամբ, 20-30 տոկոս: Եվ կա բռնել: Վարկատուն իրավունք ունի պարտքի փոխհատուցման մեջ ներդնել ընկերության մեջ, եթե ընկերությունը վճարում է վճարումները: Mezzanine- ի ֆինանսավորումը ձեռնտու է գործարարներին, քանի որ այն առաջարկում է արագ իրացվելիություն, իսկ թողարկող բանկը սովորաբար չի ցանկանում դառնալ սեփական կապիտալ, չնայած պարտքը կարող է վերածվել հավասարության: Նրանք չեն ուզում վերահսկել ընկերությունը:
- Հիբրիդային ֆինանսավորում. Շատ ընկերություններ դիմում են պարտքի եւ սեփական կապիտալի ֆինանսավորման համադրություն իրենց ձեռնարկությունների համար: Խնդիրն այնուհետեւ դառնում է ճիշտ համադրություն: Համընդհանուր ֆինանսավորման տեսությունը Մոդիգիանի-Միլլերի թյուրիմացտն է, որը նշում է, որ կատարյալ շուկայում, առանց հարկերի, ֆիրմայի արժեքը նույնն է, արդյոք այն ամբողջությամբ ֆինանսավորվում է պարտքի, կապիտալի կամ հիբրիդով: Բայց սա համարվում է չափազանց տեսական, քանի որ իրական ընկերությունները պետք է հարկեր վճարեն եւ սնանկության հետ կապված ծախսեր կան:
Պարտքի / կապիտալի հարաբերակցությունը
Պարտքի / կապիտալի հարաբերակցությունը պարզապես նշանակում է ձեր ընդհանուր պարտքի բաժանում ձեր ընդհանուր կապիտալում: Երկու վարկատուներն ու ներդրողները ցանկանում են տեսնել այս համարը `գաղափարը, թե որքանով է ձեր ֆինանսական կայունությունը: Նրանք կցանկանան իմանալ, թե որտեղ են իրենց ներդրումները կանգնած այն դեպքում, երբ ձեր ընկերությունը սնանկանում է:
Սեփականատերերը գերադասում են սնանկացումից միջոցներ վերականգնել:
Դուք, ամենայն հավանականությամբ, կստանաք որոշ պարտքեր վաղ փուլերում, բայց վերահսկեք, թե ինչպես «լծվել» ձեր ընկերությունը համեմատվում է ձեր արդյունաբերության հետ: Bizstats.com- ն առաջարկում է հեշտությամբ ստուգել ձեր պարտքի եւ բաժնեմասի հարաբերակցությունը `արդյունաբերական չափանիշների ցանկի դեմ: Բանկային համակարգը հանդիսանում է առավելագույն ռիսկային փնտրող արդյունաբերություններից մեկը `29-ի հարաբերակցությամբ, իսկ էլեկտրական սարքավորումների արդյունաբերությունը գալիս է պահպանողական 0.7:
Երբ օգտագործեք պարտքերի ֆինանսավորումը
Վարկը կարճաժամկետ կտրվածքով կուղղի իր վարկի վրա ապառիկ վճարումներ: Սա նշանակում է, որ ձեզ հարկավոր է կանխիկ վճարումներ կատարել, համեմատաբար կարճ ժամկետով: Նույնիսկ բարգավաճող բիզնեսը կարող է ինքնաբերաբար գտնել իրեն, երբ դրամը կապված է սարքավորումների հետ կամ հաճախորդները չեն վճարում: Երբ դուք մտածում եք պարտքի վերցնելու մասին, խնդրեք ինքներդ ձեզ.
- Ես այս գումարն օգտագործում եմ ֆիքսված կամ փոփոխական ծախսերում ներդրումներ կատարելու համար: Եթե դուք ներդրումներ եք կատարում ֆիքսված ծախսերում, ինչպիսիք են նոր սարքավորումները, ապա հավանական է, որ մոտ ապագայում հնարավոր է կանխիկ դրամական մուտքեր: Բայց եթե ձեզ անհրաժեշտ գումար ներդնել փոփոխական ծախսերի մեջ, ինչպիսիք են արտադրանքի համար պատրաստված նյութերը կամ յուրաքանչյուր նոր հաճախորդի հետ կապված ծախսերը, պարտքի ներդրումը պետք է ունենա կապված դրամական միջոցների ներհոսք:
- Որոնք են իմ հաճախորդները: Ժամանակին հետեւողականորեն վճարվող հաճախորդները կարեւոր են դրամական հոսքերի եւ պարտքի մարման ունակության համար: Հաշվի առեք ձեր հաճախորդների վճարման սովորույթները եւ խրախուսեք նրանց վաղաժամ վճարել: Ստուգեք ասոցիացիաների եւ մրցակիցների հետ `համոզվեք, որ ձեր վճարման պայմանները համապատասխանում են ձեր արդյունաբերության ստանդարտներին:
- Որտեղ եմ իմ գործարար կենսակերպը: Պարտքի ֆինանսավորումը կարող է վտանգավոր լինել ֆիրմայի վաղ փուլերում: Հավանաբար, առաջին հերթին փողը կորցնում ես, եւ դա կարող է վնաս հասցնել ժամանակին վճարումներ կատարելուն: Ձեր զուտ եկամուտը ցածր կլինի, որպեսզի պարտքի հարկային առավելությունները լինեն նվազագույն: Որպես ձեր բիզնեսը աճում եւ հասունանում է, պարտքը դառնում է ավելի ուժեղ տարբերակ: Հարկային առավելությունը կլինի ավելի մեծ, ձեր կանխիկ հոսքը ավելի կանխատեսելի կլինի, եւ հնարավոր սնանկության դեպքում ձեր ռիսկը նվազում է, քանի որ երկար ժամանակ գործում եք: