Հաճախորդների արժեքները կիրառելու նպատակով, շուկայի հատվածի նպատակադրումը

Օրինակ. Սեգմենտացիա սահմանված նպաստի կենսաթոշակային շուկայում

Թիրախային շուկայի սեգմենտացման գործընթացը հիմնականում «սպառող» է սպառողների հոգեբանական կարիքների, տնտեսական օգուտների եւ ֆունկցիոնալ արժեքների միջեւ, ինչպես նաեւ սպառողների շուկայահանված փաստացի ապրանքը կամ ծառայությունը: Քննենք այս գործոնները.

• Հոգեբանական կարիքները `կարգավիճակը, ինքնավստահությունը, մտքի խաղաղությունը, փոփոխության ենթադրվող ռիսկը.
• Տնտեսական առավելությունները `գների, զեղչերի, վարկային պայմանների եւ ֆիսկալ շահույթների դիտարկումը:

• Ֆունկցիոնալ արժեքներ. Հուսալիություն, մատչելիություն, օգտագործման հարմարավետություն, արդյունավետություն, արդյունավետություն եւ անվտանգություն:

Կենսաթոշակային պլանի հովանավորների հատվածային օրինակ

Ստորեւ ներկայացված թիրախային շուկայի սեգմենտինգի օրինակները նախատեսված են կենսաթոշակային պլանի հովանավորների համար: Կենսաթոշակային պլանի հովանավորները ներառում են այն կազմակերպությունները, որոնք ներդնում են պետական ​​եւ մասնավոր ներդրողների կենսաթոշակային վճարները: Ընդհանուր հայտնի պլանի հովանավորները ներառում են CalSTRS (California State Teacher Retirement System) եւ TIAA-CREF [Ուսանողների Ապահովագրության եւ Ամերիկյան Անիության Ասոցիացիա (TIAA) եւ Քոլեջի Կենսաթոշակային Հիմնադրամ Ֆոնդ):

5 պլանի հովանավորների չափորոշիչ չափորոշիչներ սահմանված նպաստի շուկայի համար

• Սեգմենտներ. Սպառողներ, մանդերներ, երկարաձգիչներ, կեղտոտիչներ, Enders
• Քննադատական ​​չափեր.
  • Հնարավոր է սառեցնել (ներդրումային որոշում կայացնել)
  • Ֆինանսական ճկունություն
  • Կենսաթոշակների ազդեցությունը հաշվեկշռի վրա
  • Հետազոտել եւ փնտրել նոր լուծումներ

Ծախսեր = Փոքրացնել Volatility

Այս ծրագրի հովանավորները մտադիր են ակտիվորեն զբաղվել պլանների կամ տաղանդների պահպանման համար (կորպորացիաների նպատակ) կամ, քանի որ դրանք հանրային են (հայրական կամ միության ազդեցություն):

Ծախսերը լինելու են առաջին շարժիչները, քանի որ նրանք ունեն կենսաթոշակային փոփոխականության բարձր հաշվեկշռի ազդեցություն: Բարձր ֆինանսավորվող մակարդակների պատճառով այս հովանավորները կարող են թույլ տալ թանկարժեք փոփոխություններ: Ծախսերը կլինեն առավել շահագրգռված կառուցվածքային արտադրանքների եւ երկարատեւ տեւողությամբ ֆիքսված եկամտի ավելացումով:

Menders = Նորարարներ

Այս լավ ֆինանսավորվող հովանավորները բավականաչափ փոքր են, համեմատած ընդհանուր հաշվեկշռի հետ, ունենալու են ֆինանսական անկայունության ռիսկի ցածր աստիճան:

Նրանք հակված են պահպանել իրենց սահմանած նպաստի ծրագրերը ակտիվ, բայց կարող են հեշտությամբ սառեցնել դրանք, եթե դրանք անհրաժեշտ են: Այս ծրագրի հովանավորները շահագրգռված են ռիսկի վերադարձի օպտիմալացման մեջ: Նրանք կքննարկեն նոր արտադրանքները, մասնավորապես նրանք, ովքեր խոստանում են ալֆա սերունդ, ակտիվ-պարտավորություն կառավարում եւ բարդ ռիսկերի պաշտպանություն: Ծրագրի հովանավորների այս խումբը վկայում է, որ «վերադարձի բացը» լուծելու հետաքրքրություն է առաջացել:

Ընդարձակողներ = Սպասեք եւ աղոթեք

Այս ծրագրի հովանավորները բաժանվում են երկու խմբերի. Նրանք, ովքեր կարող են սառեցնել պլանը եւ նրանք, ովքեր կմնան, քանի որ սառեցնելու ունակություն չունեն:

Սառցարանները կազմում են մասնավոր հատվածի սահմանած սահմանված նպաստի ակտիվների շուրջ 25% -ը (AUM) եւ կպահպանեն ստատուս քվոն հնարավորինս երկար: Նրանք հակված են զգալիորեն ֆինանսավորվել եւ կարող են հեշտությամբ սառեցնել: Սակայն այս ծրագրի հովանավորները կանդրադառնան փոփոխությանը եւ հուսով են, որ բարենպաստ կապիտալը եւ տոկոսադրույքները կօգնեն փակել ֆինանսավորման բացը:

The holdouts- ը փոքր է (համեմատած ընդհանուր հաշվեկշռի համեմատությամբ) լիարժեք ֆինանսավորվող սահմանված նպաստի պլաններից: Նրանք իրենց ծրագրերը սառեցնելու ունակություն չունեն, քանի որ նրանք չեն կարողանում նվազեցնել ապագա օգուտները: Պլանի հովանավորները, որոնք կարող են ձեռք բերել, կկենտրոնանան սեփական կապիտալի ռիսկի պրեմիումի վրա, հաշվի առնելով շուկային համագործակցելու համար եւ կստանան անմիջական ժամկետի ընթացքում միայն ակտիվի բաշխման փոփոխություններ:

Fenders = Roll the Dice

Նշանակալից ֆինանսավորմամբ, այս ծրագրի հովանավորները սահմանափակ հնարավորություն ունեն սառեցնել, բայց բարձր ռիսկային ախորժակը: Անցյալի փոսից դուրս գալու փորձի մեջ նրանք կկարողանան ագրեսիվ կերպով վաճառել բարձր եկամուտներ, փնտրում են շարժական ալֆա եւ այլընտրանքային ներդրումներ, ինչպիսիք են հեջավորման միջոցները եւ մասնավոր կապիտալը: Որպես վերջին միջոց, նրանք կախված կլինեն Կենսաթոշակային ապահովության երաշխիքային կորպորացիային (PBGC) կենսաթոշակային նպաստներ տրամադրելու համար:

Enders = Հնարավոր է դադարեցնել

Ավելի գերակշռող եւ պատրաստ է լրացուցիչ ծախսեր կատարել փոփոխություններ կատարելու համար, այդ ծրագրի հովանավորները կարող են արագ շարժվել: Նրանք չեն կարող թույլ տալ, որ կանգնեն: Հաշվապահական հաշվառման եւ ներդրումների փոփոխականությունը շատ մեծ է: Այսպիսով, նրանք կընտրեն սառեցնել կամ դուրս գալ իրենց սահմանած նպաստի ծրագրերից: Այս ծրագրի հովանավորները կներգրավվեն լուծումներ առաջարկելու համար, որոնցից շատերը մոտ ժամանակում կստանան անուիտետների գնման ձեւեր ապահովագրողներից:

Նրանք կշարունակեն խիստ ընկալունակ լինել առաջացող գնումների լուծումների համար: