Իմացեք, թե ինչպես հաշվարկել հիմնական ցուցանիշները
Թեեւ օգտագործվում են շուկայական արժեքի տարբեր տեսակներ, ամենատարածվածը ներառում է մեկ բաժնետոմսի շահույթը, մեկ բաժնետոմսի արժեքի գինը եւ գնային շահույթի հարաբերակցությունը: Մյուսները ներառում են գինը / դրամական հարաբերակցությունը, շահաբաժինների եկամտաբերությունը , մեկ բաժնետոմսի շուկայական արժեքը եւ շուկայի / գների հարաբերակցությունը :
Այս միջոցառումներից յուրաքանչյուրն օգտագործվում է այլ կերպ, բայց երբ համակցված է, նրանք առաջարկում են հանրային վաճառվող ընկերությունների բավականին ճշգրիտ ֆինանսական դիմանկար: Բացի այդ, շուկայական արժեքի գործակիցները կարող են օգնել կառավարմանը պատկերացնել, թե ինչպիսի ընկերության ներդրողներն են մտածում դրա կատարողականի եւ ապագա հեռանկարների մասին:
Նրանք նաեւ օգտագործվում են վերլուծել ֆոնդային միտումները, թեեւ որոշ կոնտեքստում անհրաժեշտ է: Օրինակ, ընկերությունների ցածր գնաճային հարաբերակցությունը կարող է ցույց տալ, որ բաժնետոմսը կայուն արդյունաբերության մեջ թերագնահատված գործարք է, բայց նաեւ կարող է ցույց տալ, որ ընկերության շահույթի հեռանկարները համեմատաբար անորոշ են, եւ բաժնետոմսը կարող է ռիսկային խաղադրույք:
Ահա թե ինչու դուք միշտ պետք է հաշվի առնեք տարբեր գործոններ, ներառյալ շուկայական արժեքի մի շարք տարբերակներ, ներդրումների մասին որոշում կայացնելիս: Մի մեծ տեսք ունեցող ֆոնդը կարող է լինել չբացահայտված գեյ, կամ դա կարող է լինել մի ցնցող, որը պատճառաբանված չէ:
Մեկ բաժնետոմսի շահույթ
Մեկ բաժնետոմսի շահույթը չափում է ընկերության զուտ եկամուտը բաժնետոմսերի մեկ բաժնետոմսի համար `նշելով ընկերության շահութաբերությունը ներդրողների համար:
Հաշվարկեք մեկ բաժնետոմսի շահույթը ընկերության զուտ եկամուտը բաժանված բաժնետոմսերի քանակով (բաժնետոմսերի ներկայումս բոլոր բաժնետերերի կողմից) բաժանելով: Օրինակ, եթե ընկերությունը ունի 10 միլիոն դոլար զուտ եկամտի եւ 4 միլիոն թողարկված բաժնետոմսերի, մեկ բաժնետոմսի շահույթը կկազմի 10 միլիոն դոլար, բաժանելով 4 միլիոն, ինչը կազմում է $ 2.50:
Գիրքի արժեքը մեկ բաժնետոմսի համար
Գրքի արժեքը ընկերության սեփականություն է, որը չի ներառում նախընտրած բաժնետոմսերը, որոնք բաժանում են շուկայում գործող բաժնետոմսերը: Օրինակ, եթե ընկերության ընդհանուր ակտիվները հավասար են $ 15 միլիոնին եւ նրա ընդհանուր պարտավորությունները հավասար են 5 միլիոն դոլարի, ապա ընդհանուր կապիտալը կկազմի 10 միլիոն դոլար: Եթե ընկերությունն ունի 2 միլիոն դոլար նախընտրած ֆոնդում, ապա նվազեցնելու համար, որ 8 միլիոն դոլարը ստանա ընդհանուր բաժնետերերի համար: Եթե գոյություն ունեն 1 միլիոն բաժնետոմսեր, մեկ բաժնետոմսի արժեքը կլինի 8 դոլար, կամ $ 8 միլիոն, բաժանված է 1 միլիոն:
Շուկայական արժեքը մեկ բաժնետոմսի համար
Մեկ բաժնետոմսի շուկայական արժեքը ընկերության չհաշված շուկայական արժեքն է, բաժանված բաժնետոմսերի ընդհանուր քանակը: Սա բավականին պարզ է սովորական բաժնետոմսի մասնաբաժնի համար: Ընկերության շուկայական արժեքը կարող է որոշվել `իր սովորական բաժնետոմսի գինը բազմապատկած բաժնետոմսերի քանակով:
Market / Book (M / B) հարաբերակցությունը
Շուկայական / գիրք հարաբերակցությամբ, վերլուծաբանները կարող են համեմատել ընկերության շուկայական արժեքը իր գրքի արժեքին, հարաբերակցությունը կարող է հաշվարկվել մեկ բաժնետոմսի շուկայական արժեքը բաժանելով մեկ բաժնետոմսի գիրքի արժեքով: Օրինակ, եթե ընկերությունը ունի $ 8-ի մեկ բաժնետոմսի արժեքը եւ բաժնետոմսը ներկայումս գնահատվում է մեկ բաժնետոմսի համար $ 10, M / B հարաբերակցությունը հաշվարկվում է $ 10 (բաժնետոմսի գինը) $ 8-ով (մեկ բաժնետոմսի արժեքի) բաժանելով:
Սա ձեզ կտա հարաբերակցությունը 1.25: Այլ կերպ ասած, բաժնետոմսերի շուկայական արժեքը 25 տոկոսով ավելի է, քան իր գրքի արժեքը:
1-ից պակաս հարաբերակցությունը կարող է նշանակել, որ բաժնետոմսը կարող է թերագնահատվել, իսկ 1-ից ավելի հարաբերակցությունը կարող է նշանակել գերազանցել:
Գին-շահույթ (P / E) հարաբերակցությունը
Գինը հասույթի հարաբերակցությունը բաժնետոմսի ընթացիկ գինն է, որը բաժանվում է մեկ բաժնետոմսի եկամտին: Եկամուտները հիմնականում հաշվարկվում են ֆինանսական արդյունքների վերջին չորս եռամսյակների նկատմամբ: Օրինակ, եթե բաժնետոմսը վաճառվում է մեկ բաժնետոմսի համար $ 25-ով եւ նրա բաժնետոմսի մեկ բաժնետոմսի արժեքը կազմում է $ 2.50, P / E հարաբերակցությունը կկազմի $ 25, բաժանելով $ 2.50, ինչը հավասար է 10-ից-1 հարաբերակցությանը: Վերլուծաբանները կարող են խոսել առաջատար P / E հարաբերակցության մասին, որը հաջորդ չորս եռամսյակների համար գնահատված P / E հարաբերակցությունն է:
Գինը / դրամական հարաբերակցությունը
Գնային / դրամական հարաբերակցությունը համեմատում է ընկերության բաժնետոմսերի գինը դեպի դրամական հոսքը:
Այս հարաբերակցությունը հաշվարկելու համար պարզապես բաժանեք շուկայական արժեքը մեկ բաժնետոմսի դրամական հոսքերի չափով: Բաժնետոմսերի դրամական հոսքը դրամական միջոցների գումարն է, որն արժեզրկված է հաշվի առնելուց հետո ձեռնարկության ձեռքում: Օրինակ, եթե ընկերության բաժնետոմսի գինը մեկ բաժնետոմսի համար կազմում է 20 դոլար, եւ ընկերությունը մեկ բաժնետոմսի համար 10 դոլար կանխիկ հոսքեր ունի, ապա գինը / դրամի հարաբերակցությունը կկազմի $ 20, բաժանելով $ 10, ինչը հավասար է 2: ինչը նշանակում է ավելի մեծ դրամական հոսքեր:
Շահութաբաժնի եկամտաբերության հարաբերակցությունը
Վերլուծաբանները շահաբաժինների եկամտաբերության հարաբերակցությանը հասնում են, ըստ բաժնետոմսի շուկայական գինը մեկ տարվա ընթացքում վճարված ընդհանուր շահաբաժինների վճարումները: Օրինակ, եթե ընկերությունը վճարում է եռամսյակային կտրվածքով $ 2.25, $ 2.50, $ 2.50 եւ 2.75 ԱՄՆ դոլարի չափով, ապա տարվա համար շահաբաժինների ընդհանուր գումարը կազմում է $ 10: Եթե ֆոնդի գինը կազմում է $ 100, դուք կստանաք $ 10 (դիվիդենտների վճարումներ) 100 դոլարով (բաժնետոմսի արժեք): Պատասխանը կազմում է 0.10 կամ 10 տոկոս: Այս հարաբերակցությունը իմանալը կօգնի ավելի լավ հասկանալ ձեր ներդրումների վերադարձը, որը կարող եք ակնկալել իրատեսորեն: